《财务管理》模拟试题 A卷

一、填空题（共10分，每题1分）

1、企业再生产过程中的财务活动及其所体现的（ ）,简称企业财务。

2、复利现值的计算公式是（ ）。

3、固定成本一定时，产销量变动对利润产生的作用被称为（ ）。

4、应收账款成本是指持有应收账款而付出的代价，主要由机会成本、（ ）和坏账成本三部分组成。

5、当债券的票面利率高于市场利率时，债券可按（ ）价格发行。

6、（ ）是企业筹资决策的主要依据。

7、企业固定资产投资项目评价方法中，考虑资金时间价值的方法有净现值法、现值指数法和（ ）法。

8、证券投资风险主要来自违约风险、（ ）、（ ）、流动性风险和期限性风险。

9、ABC控制是将存货划分为A、B、C三类，分别实行品种重点管理。三类存货的金额比重大致是（ ）。

10、普通年金的终值计算公式是（ ）。

二、单选题（共10分，每题1分）

1、如果将1000元存入银行，利率为8%，计算这1000元五年后的价值应该用（ ）。

A、 复利的现值系数 B、复利的终值系数

C、 年金的现值系数 D、年金的终值系数

2、企业给客户提供现金折扣的目的是（ ）。

A、尽快收回货款 B、扩大销售量 C、提高企业的信誉 D、增加企业的销售收入

3、由于付息前利润的变动而引起的自有资金利润率变动的幅度，与付息前资金利润率变动幅度的倍数关系，称为（ ）。

A、复合杠杆系数 B、经营杠杆系数 C、风险报酬系数 D、财务杠杆系数

4、已知经营杠杆系数为2 ，明年的目标是产量增长20%，那么息税前利润至少要增长（ ）。

A、20% B、10% C、40% D、30%

5、某企业的现金周转率是6次，则其现金周转期是（ ）。

A、30天 B、40天 C、 50天 D、60天

6、以下能够反映项目本身真实报酬率的指标是（ ）。

A、内含报酬率 B、平均报酬率 C、现值指数 D、净现值

7、期初计算的年金是（ ）。

A、普通年金 B、预付年金 C、递延年金 D、永续年金

8、企业发行债券，其票面利率等于市场利率时，应（ ）。

A、面值发行 B、溢价发行 C、折价发行 D、贴水发行

9、不属于企业税后利润分配的是（ ）。

A、弥补以前年度亏损 B、提取法定盈余公积金

C、归还银行贷款 D、支付优先股股利

10、影响企业价值的两个基本因素是（ ）。

A、时间和利润 B、利润和成本

C、资金的时间价值和风险价值 D、风险和贴现率

三、多选题（共20分，每题2分）

1、确定一个投资方案可行的必要条件是（ ）。

A、净现值大于0 B、现指指数大于1

C、投资回收期大于经营期一半 D、内含报酬率大于资金成本

2、信用政策由（ ）等要素组成。

A、信用标准 B、信用条件

C、坏账损失 D、收账政策

3、企业筹资方式有（ ）。

A、发行股票 B、银行借款

C、发行债券 D、商业信用

4、在财务管理中，衡量风险大小的指标有（ ）。

Ａ、标准离差 Ｂ、期望报酬率

Ｃ、风险报酬率 Ｄ、标准离差率

5、在企业资本结构决策中，可利用的杠杆原理有（ ）。

A、经营杠杆 B、销售杠杆

C、财务杠杆 D、金融杠杆

6、投资组合的风险报酬率由（ ）组成。

A、预期报酬率 B、平均报酬率

C、无风险报酬率 D、风险报酬率

7、在个别资金成本中，须考虑所得税因素的是（ ）。

A、债券成本 B、银行借款成本

C、 优先股成本 D、普通股成本

8、某投资方案在经济上可行说明（ ）。

A、净现值≥0 B、现值指数＜1

C、内含报酬率≥资金成本 D、净现值率≥1

9、权益资本筹集包括（ ）。

A、投入资本筹集 B、银行借款

C、普通股筹集 D、优先股筹集

10、当新建项目的建设期不为0时，建设期内各年的净现金流量可能（ ）。

A、小于0 B、等于0

C、 大于0 D、大于1

已知：

[P/F，6%，5]= 0.7473 ， [P/F，5%，5]=0.7835 ， [P/F，4%，5]=0.8219

[F/A，8%，5]=6.8666 ， [P/A，8%，5]=3.9927

[F/A，6%，5]=5.6371 ， [P/A，6%，5]=4.2124

[F/A，5%，5]=5.5256 ， [P/A，5%，5]=4.3295

[F/A，4%，5]= 5.4163 ， [P/A，4%，5]=4.4518

四、计算题（共60分）

1、 A股票当前市场价格是40元，每股股利是2元，预期的股利增长率是5%，则其市场决定的预期收益率是多少？（5分）

2、 拟在今后的5年内每年末取出2 000元，年复利利率为8%，现在应存入多少钱？（5分）

3、投资项目100万元，年复利利率为6%，投资期5年，要想收回投资，每年应收回多少？（5分）

4、ABC公司持有X、Y、Z三种股票构成的证券组合，其B系数分别是1.8、1.5和0.7，在证券组合中所占有的比重分别是50%、30%和20%，股票的市场平均收益率为15%，无风险收益率是5%，要求：计算该证券组合的风险收益率。（5分）

5、用综合资金成本率选择方案：（10分）

筹资方式	资金成本率%	甲方案（万）	乙方案（万）	丙方案（万）
银行借款 企业债券 发行股票	8% 4% 6%	800 100 100	200 400 400	500 100 400
筹资总额		1000	1000	1000

6、电脑公司发行面值100元，票面利率5%，期限5年的债券，按年支付利息，发行时市场利率可能是A 6%；B 4%；C 5%，分别计算三种债券的发行价格。（15分）

7、企业全年需要甲材料3600公斤，单价10元，每次订货成本25元，单位储存成本2元。

请根据以上资料计算最佳经济订货批量、最佳订货次数、相关总成本。（5分）

8、 公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。各方案现金流量情况如下：（10分）

		单位:元
年	甲方案净现金流	乙方案净现金流
0	-20000	-20000
1	6000	8000
2	6000	7000
3	6000	6000
4	6000	4000
5	6000	5000

已知：（折现率为10%）

期数	复利现值系数	年金现值系数
1	0.9091	0.9091
2	0.8264	1.7355
3	0.7513	2.4869
4	0.6830	3.1699
5	0.6209	3.7908

要求：分别计算两个方案投资回收期、平均报酬率、净现值、现指指数并选择最优方案。（10分）

答案：

一、填空题（共10分，每题1分）

1、财务关系

2、P=F[P/F ,I ,n]

3、经营杠杆

4、管理成本

5、溢价发行

6、资金成本

7、内含报酬率法

8、利息率风险、购买力风险

9、7：2：1

10、F=A[F/A, I, n]

二、单选题（共10分，每题1分）

1、B，2、A，3、D，4、C，5、D，

6、A，7、B，8、A，9、C，10、C

三、多选题（共20分，每题2分）

1、ABD，2、ABD，3、ABCD，4、ABCD，5、BC 6、CD 7、AB 8、ACD

9、ACD 10、AB

四、计算题（共60分）

1、 K=2×（1+5%）/40+5%=10.25%（5分）

2、 P=2000[P/A，8%，5]=7984元（5分）

3、 A=1000 000×1/[P/A，6%，5]=237400元（5分）

4、 B系数=1.8×50%+1.5×30%+0.7×20%=1.49

R=1.49×（15%—5%）=14.9%（5分）

5、甲方案综合资金成本率=7.4%

乙方案综合资金成本率=5.6%

丙方案综合资金成本率=6.8%（5分）

6、A=100×5%×[P/A，6%，5]+100×[P/F，6%，5]

=5×4.2124+100×0.7473

=21.062+74.73

=95.792元

B=107.5元

C=100元（5分）

7、经济批量=300公斤

订购次数=12次

存货总成本=600元（5分）

8、（1）甲方案平均报酬率=6000/20000=30%

乙方案平均报酬率=[（8000+7000+6000+4000+5000）÷5]/20000=30%

（2）甲方案投资回收期=3.33年

乙方案投资回收期=2.25年

（3）甲方案净现值=6000×3.7908-20000=—2744.8元

乙方案净现值=（8000×0.9091+7000×0.8264+6000×0.7513+4000×0.6830+5000×0.6209）—20000=（7272.8+5784.8+4507.8+2732+3104.5）—20000=3401.9元

（4）甲方案现值指数=6000×3.7908/20000=1.137

乙方案现值指数=23401.9/20000=1.17（10分）