中级会计职称：营运资金管理练习题

一、 单选题

1、某企业已利用适时制存货管理技术，其流动资产投资战略属于（ A）

A、紧缩的流动资产投资战略

B、宽松的流动资产投资战略

C、折中的流动资产投资战略

D、其它流动资产投资战略

2、为了防止某大客户违约而维持比日常运转更多的现金，属于（ B ）动机

A、交易性需求

B、预防性需求

C、投机性需求

D、其它需求

3、成本模式下最佳现金持有量的公式为（ A ）

A、最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）

B、最佳现金持有量=min（管理成本+转换成本+短缺成本）

C、最佳现金持有量=min（固定成本+机会成本+短缺成本）

D、最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+机会成本）

4、当一个集团内部成员企业多，资金量大、分布分散、对外金融业务多，包括发债、外贸等，宜采用的资金管理模式（ E ）

A、统收统支

B、拨付备用金

C、结算中心

D、内部银行

E、财务公司

5、在确定目标现金余额时，成本分析模式和随机模式均需考虑的成本是( A)。

A.机会成本 B.转换成本 C.现金短缺成本 D.现金管理成本

6、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（C）。

A.企业账户所记存款余额

B.银行账户所记企业存款余额

C.企业账户与银行账户所记存款余额之差

D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差

7、公司持有有价证券的年利率为6%，公司的现金最低持有量2500元，现金余额的最优回归线为9000元，如果公司现有现金21200元，则根据随机模型应将其中的（B）元投资于证券。

A.12200 B.0 C.8000 D.18700

8、某公司全年现金需求量为202.5万元，其原材料购买和产品销售均采用赊购和赊销方式，应收账款的平均收账期为40天，应付账款的平均付款期为20天，存货平均周转期为60天，则现金周转期为（B）天。（一年按360天计算）

A 40 B 80 C 100 D 120

9、某企业预测的年度销售收入为600万元，应收账款信用期为30天，变动成本率为60%，资金成本率10%，则应收账款的机会成本为（C）万元。

A.10 B.6

C.3 D.2

10、假设某企业预测的年度销售收入为3000000元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，资金成本率为10%，则应收账款占用资金为（B）元

A 500000 B 300000 C 30000 D 250000

11、下列对信用期描述正确的是（C）

A.缩短信用期，有利于销售收入的扩大

B.信用期越短，企业坏账风险越大

C.信用期越长，表明企业享受的信用条件越优越

D.信用期越短，应收账款的机会成本越高

12、根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是（A ）。

A.用于偿债的当前和未来的财务资源

B.经济环境

C.管理者的诚实和正直的表现

D.用作债务担保的财产或其他担保物

13、供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金。这种应收账款的保理方式称为（C）。

A明保理B暗保理C有追索权保理D无追索权保理

14、采用ABC分类法对存货进行控制时，应当重点控制的是（B）。

A.数量较多的存货

B.占用资金较多的存货

C.品种较多的存货

D.库存时间较长的存货

15.某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（B）次。

A.12 B.6

C.3 D.4

16、某存货的全年需要量是3600件，生产周期是1年（360天），存货的在途时间为4天，保险储备为10件，则该种存货的再订货点为（D）件

A 10 B 40 C 60 D 50

17、新大公司按年利率5.99%向银行借款100万元，银行要求维持贷款15%的补偿余额，则借款的实际利率为（C）

A 5.99% B 6.23% C 7.05% D 4.56%

18、某周转信贷协议额度为100万元，承诺费率为0.3%，借款企业年度内使用了70万元，因此必须向银行支付承诺费（B）。

A. 9000元B.900元C.2100元D 210元

19、某企业拟以“2/10，n/30”信用条件购买一批原料，则放弃现金折扣的信用成本率为（A）

A 36.73% B 20% C 35% D 37.51%

20、在应收账款管理中，下列说法中不正确的是（D）。

A.应收账款的主要功能是增加销售和减少存货

B.应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本和坏账成本

C.监管逾期账款和催收坏账的成本会影响公司的利润

D.信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对成本的影响

21、下列各项中，属于发行短期融资券筹资特点的是（A）。

A.筹资成本较低

B.筹资弹性比较大

C.筹资条件比较宽松

D.筹资数额比较小

二、多选题

1、流动资产融资战略有（ ABC ）

A、期限匹配融资战略

B、保守融资战略

C、激进融资战略

D、其它融资战略

2、持有现金的动机有（ ABC ）

A、交易性需求

B、预防性需求

C、投机性需求

D、其它需求

3、现金的管理成本包括（ AB ）

A、管理者工资

B、安全措施费用

C、短缺损失

D、再投资收益

4、货币持有量的随机模型中，影响最高控制线的因素有（ ABCD ）

A、最低控制线

B、转换成本

C、每日现金流变动的标准差

D、以日为基础计算的现金机会成本

5、加强收款管理的措施包括（ABC ）

A、缩短收账的流动时间，包括最小化收款浮动期

B、选择合适的邮寄处理方式

C、改善收款方式，利用电子支付方式

D、其它

5、付款管理的方法有（ABCD ）

A、使用现金浮游量

B、推迟应付款支付

C、汇票代替支票

D、透支、零余额账户、现金流入流出同步、改善工资支付模式

6、应收账款的成本（ ABC ）

A、机会成本

B、管理成本

C、坏账成本

D、再投资收益

7、信用条件是指销货企业要求赊购客户支付货款的条件，其构成要素包括（AC）

A.信用期限

B.信用标准

C.现金折扣

D.信用期间

8、对于企业而言，应收账款保理的理财作用主要表现在（ACD）。

A.融资功能

B.使企业应收账款的管理负担加重

C.减少坏账损失，降低经营风险

D.改善企业的财务结构

9、下列各项中，影响企业流动资产投资战略选择的是（ABC）。

A.企业对风险和收益的权衡

B.影响企业政策的决策者

C.产业因素

D.利率在短期、中期、长期负债之间的差异的影响

10、下列关于营运资金管理原则的说法，不正确的有（AD）。

A.营运资金的管理必须把提高资金使用效率作为首要任务

B.加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一

C.企业要千方百计加速存货.应收账款等流动资产的周转

D.保持足够的偿债能力是营运资金的管理原则之一

三、判断题

1、现金持有量高于回归线时，就应买入证券（ × ）

2、现金短缺成本实际上是机会成本。（ ∨ ）

3、营运资金大于0时，实际上是长期资金用于流动资产的部分。（ ∨ ）

4、营运资金的数量具有稳定性。（ × ）

5、收支两条线资金管理模式支出户资金由收入户划拨，允许现金坐支。（ × ）

6、现金周转期是介于公司支付现金和收到现金之间的时间，即存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。（ ∨ ）

7、应收账款的功能有增加销售和减少存货（ ∨ ）

8、调查顾客信用状况的费用属于应收账款管理成本（∨ ）

9、信用认可标准代表企业愿意承担的最大的付款风险的金额。（ ∨ ）

10、在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持高水平的流动资产与销售收入比率。( × )

11、保守型融资战略通常最小限度的使用短期融资，导致较高的流动性比率( × )

12、与现金持有量没有明显比例关系的成本是短缺成本( × )

13、资金集中管理模式中的统收统支模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本，但是该模式可能会不利于调动成员企业开源节流的积极性。(∨)

14、企业信用标准越高，就越有利于增加企业的利润(×)

15、应收账款保理具有融资的功能并能够改善企业的财务结构(∨)。

16、常设采购机构的基本开支属于固定性订货成本(∨)

17、流动负债的主要经营优势包括容易获得，具有灵活性，有效地为季节性信贷需要融资的能力。(∨)

18、信贷额度是银行具有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额的贷款额度(×)

19、补偿性余额比率越高，实际贷款利息率水平就越高，实际贷款额就越少(∨)

20、最佳的保险储备应该使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低(∨)。

四、计算分析题

1、东风有限公司每年需要耗用甲种原材料10816Kg，单位材料年储存成本为10元，平均每次订货费用为500元，该材料全年平均单价为1000元。假设不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。

要求（计算结果保留整数）：

（1）计算甲材料的经济订货批量；

（2）计算甲材料的年度订货批数；

（3）计算甲材料的相关储存成本；

（4）计算甲材料的相关订货成本；

（5）计算甲材料的经济订货批量平均占用资金；

（6）计算与经济订货量相关总成本。

答：

（1）经济订货批量==1040KG

（2）订货批数=10816/1040=10.4次

（3）储存成本=1/2*1040*10=5200元

（4）平均占用资金=1/2*1040*1000=520000元

（5）相关总成本=10400元

2、华强股份有限公司欲购进原材料1000吨，已知每吨价格1000元。已知该公司有以下方案解决本次购货所需资金问题：

（1）与客户商定的付款条件为（1/10，50）。

（2）从A银行贷款，利率为8%，银行要求保留10%的补偿性余额。

（3）从B银行贷款，利率为7%，银行要求按贴现法付息。

要求：通过计算确定华强股份有限公司应选择哪个方案。

答：（1）从A银行贷款，10天内付款，则

收益=1000000*1%=10000元，利息=1000000*8%/360*40/90%=9876.54元，净损益=10000-9876.54=123.46元

（2）从B银行贷款，10天内付款，利息=1000000*7%/（1-7%）*40/360=8363.2元，净损益=10000-8363.2=1636.8元

所以选择从B银行贷款，10天内付款。

五、综合题

1、某企业生产销售甲产品，有关资料如下：

【资料一】2008年销售收入为5000万元，固定成本为800万元，平均总资产为2000万元，总资产报酬率为35%。

【资料二】2009年该企业有两种信用政策可供选择：

甲方案：信用政策为(n/30)，预计销售收入为5400万元，坏账损失为赊销额的4%，收账费用为60万元。

乙方案：信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计赊销额是5700万元，将有60%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余20%的货款于第100天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的6%)。收账费用为50万元。

【资料三】企业的资金成本率为10%，2009年的变动成本率和固定成本与2008年相同。

要求：

(1)根据资料一：①2008总资产周转次数;(=5000/2000=2.5次)

②2008年息税前利润;（=2000*35%=700万元）

③2008年变动成本率。（变动成本=5000-700-800=3500万元，变动成本率=3500/5000=70%）

(2)根据资料一和资料二，填列下表，并就选用哪种方案做出决策。

单位：万元

项目	甲方案	乙方案
年赊销额	5400	5700
变动成本	3780	3990
平均收账期（天）	30	30
应收账款周转率（次）	12	12
应收账款平均余额	450	475
赊销业务占用资金	315	332.5
应收账款机会成本	31.5	33.25
现金折扣	0	79.8
坏账损失	216	68.4
收账费用	60	50
信用成本后收益	512.5	379.3

选择乙方案

2、 某企业2011年销售收入为4500万元，总成本为3300万元，其中固定成本为600万元。

2012年该企业有甲乙两种信用政策可供选用：两种方案下预计销售收入均为5400万元，甲方案下平均收账天数为40天，其机会成本、坏账损失、收账费用合计为130万元，无现金折扣；乙方案的信用政策为（2/20，n/60），将有40%的货款于第20天收到，60%的货款于第60天收到，其中第60天收到的款项有1%的坏账损失率，收账费用为20万元。

2012年变动成本率保持不变，固定成本保持2011年的水平，企业的资金成本率为8%，一年按360天计算。

要求：

（1）计算该企业2012年的变动成本率；

（2）计算乙方案的下列指标：

①应收账款平均收账天数；

②应收账款平均余额；

③应收账款机会成本；

④坏账损失；

⑤现金折扣；

（3）分析并判断该企业该采取哪种信用政策。

3、甲公司信用条件为60天按全额付款，2011年1季度的销售额为360万元，2011年2-4季度的销售额分别为300万元、250万元和350万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40%，次季度收款30%，第三个季度收款20%,第四个季度收款10%。

公司预计2012年销售收入为1350万元。公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，首先，提高现金折扣率。预计可使2012年末应收账款周转天数（按年末应收账款计算）比上年减少20天；其次，将2012年末应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90%。（一年按360天计算）

要求：

（1）测算2011年年末的应收账款余额；

（2）测算2011年公司应收账款的平均愈期天数；

（3）测算2011年第四季度的现金流入合计；

（4）测算2012年年末应收账款保理资金回收额。